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当前麦市演绎仍未停歇,采购主体持续压低陈麦价格,玉米、小麦出现黄金交叉。新麦零星上市,万众瞩目。
据国家公开的信息:2023年我国冬小麦种植面积在3.3亿亩以上,较去年有所增加。今年整体长势较好,如无极端天气影响,丰收有望。
其中西南麦区1500万亩,占4.5%,主要包括川、渝、贵、黔地区;
长江中下游麦区1817万亩,占5.4%,主要包括鄂、湘、赣、浙、沪地区;
黄淮海和华北主产麦区2.67亿亩,占79.6%,主要包括豫、鲁、冀、苏、皖、以及京、津、山西;
西北麦区3500万亩,占10.5%,主要包括陕、甘、宁、新地区。
目前西南麦区小麦收割接近尾声,因产量相对偏小,对整体行情影响较为有限。
当前湖北新麦受到了各方关注,荆州、仙桃、汉川、黄冈等沿长江县市目前大面积收割正在铺开。从目前各方反馈的信息看,主要有以下几点:
一是湖北新麦整体长势较好,丰收基本成局;
二是少数地块出现黑穗、赤霉粒,个别县市阴雨影响收割,占比有限,不影响整体质量;
三是农户新麦自然晾晒较少,仍以烘干为主;
四是当前烘干新麦价格大多在1.25-1.28元/斤之间,对于粉厂来说,性价比不高,不具备跨区流通的优势,外地采购客户较往年大幅减少;
五是农户惜售心态不强,所售新麦毛粮价格0.8-0.9元/斤之间,低于去年同期价格,随着近日大面积收割,集中上市,当地饲企、粉企难以及时消化,存在价格下行空间。
处于黄淮海主产麦区的豫南山区、半山区新麦近日有望接续收割上市,质量好于湖北新麦。平原地区5月下旬将成熟收割,预计5月下旬上市量将迅速增加。如与河北、山东陈麦价差较小,不具备跨省流通优势,外地采购豫南新麦量也会低于往年同期。
长江中下游麦区预计5月下旬开始大面积收割,6月上旬集中上市,由于产量偏小,对整体行情影响有限。
华北主产麦区预计6月上旬开始大面积收割,中下旬集中上市,届时将对新麦行情的形成发挥定锚、导航的作用。从目前监测数据看,华北主产区个别地块受到旱情、冻害等影响,对整体长势而言,影响甚微。
西北麦区预计在6月中旬开始收割,7月上旬基本结束,对整体新麦行情的影响相对滞后。
近期中储粮陈麦轮换投放量明显减少,频率减弱,成交率也较低;地方储备轮换投放仍在持续进行。贸易商大多已接受现实,选择出陈待新。少数贸易商还存有一定数量的小麦,期待后市反弹机会。整体陈麦供应量可满足市场需求。
从各省市调研情况看,前期竞拍投放小麦,存在毁约避险现象,部分成交的小麦未完成实际交割,陈麦存量大于预期。
由于粉企需要新陈搭配,逐步替代,陈麦具有不可替代的作用,预计在一定时期内,陈麦价格略高于新麦价格的概率高于往年。以往6月出现的新陈同价,预计延后的概率较高。
目前养殖业处于过度下跌二级预警区间,存栏量相对处于谷底攀升阶段,饲用小麦量会受到消费量的抑制。在小麦行情持续看跌,新麦丰收概率较高,价格下行概率同样较高的情况下,预计饲企大规模采购新麦、建仓的概率不高。当然玉米、稻谷的价格对饲企的采购意愿也会有不同的影响,但低价、满足配料需求是影响饲企采购动机的重要考量。
目前粉企大多陈麦库存量偏大,成本偏高,在夏季面粉需求转淡的情况下,预计采购新麦会保持相对谨慎,抢收、抢存的概率不高。
贸易商在经历麦价大幅下跌的轮番冲击后,元气大伤,损失极大。抢收新麦的概率同样不高,随采随销有望成为新常态。
从国家政策层面看,今年将组织开展市场化收购与政策性收购的双轮驱动,重心是激发市场化购销活力,形成多元主体收购的格局。从近年情况看,政策性收储一般在6月中下旬展开,在此之前将是市场化收购主体为主导,预期这段时间新麦价格受到压制的概率相对较高。预计后期储备麦轮入保持理性、平稳的可能性较大,多元收购主体再次涨价、抢收的可能性相对不大。
今年以来麦价经过多轮俯冲,从1.6降到1.3元附近,农户、贸易商、粉企、饲企、粮库等对新麦低开已有心理预期。目前大多数农户也不具备储麦所需的设施、劳力、条件,预期选择地头直接出售的仍会占有较大比例,对新麦价格的形成有较大的支撑作用。
从粉企、饲企购销心态看,大多数粉企急切需要降低麦价,减亏转盈,主流饲企受困于巨亏,更急需将饲料成本由2元向1.9、1.8的行业标杆靠近,降价也就成为首要选择。
今年新麦收购形势主要表现以下几方面:
首先是新麦收获期较往年延迟约一周左右,粉厂搭配陈麦的周期也会相应延后,预计今年将持续到8月份。预计后期陈麦供应相对偏紧,新麦则较为充裕。
其次今年新麦上市期间遇到麦价持续下滑,与去年麦价大幅上涨的背景明显不同,采购主体购销心态已发生质的变化,往年的经验不可复制到今年的行情,预期行情走势会有明显改变。
经过大幅振荡,多元采购主体购销思维会更加谨慎、理性,走一步,看一步,或将成为多数的选择,在新麦集中上市期间,涨落的幅度、变价的速度、振荡的烈度,转弱、趋稳的概率预计会明显提高。
综合上述,纵然国家层面做出了启动保护价收购可能性较小的预判,但市场消费恢复缓慢,丰产造成供给更加充裕是客观现实,预计近期新陈价格将实现交汇,新麦低开已然成定,不能完全排除触碰保护价红线的可能。
夜来南风起,小麦覆陇黄。在经历了麦价的波折后,期望我们共同迎来相对稳定的未来。
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